定增12亿元强化味精主业，莲花健康或将大动作！
5月8日，莲花健康公告定增预案，拟募集不超过12亿元，用于建设“年产10万吨商品味精及5万吨复合调味料先进技术改造项目”“生物发酵制品项目”“配套生物发酵制品项目”“小麦面粉系列制品项目”以及补充流动资金。
公告显示，在莲花健康完成司法重整的背景下，本次发行有利于公司抓住市场及行业趋势，强化公司的核心业务，挖掘和打造盈利增长点，提升公司盈利能力和核心竞争力。
2019年，莲花健康经营层在董事会的领导下，在稳定现有的生产经营和职工队伍的基础上，一边配合司法重整工作，一边推进退城入园工作，确保了企业各项工作的有序开展和正常运营。2019年，公司生产销售味精12.28万吨，其中出口味精1.22万吨;生产销售鸡精2.52万吨;生产销售面粉12.83万吨;生产销售复合肥1.42万吨。全年实现出口创汇2542万美元。2019年，公司实现各类销售收入17.03亿元，实现归属母公司净利润6923.06万元。
2020年3月，莲花健康重整计划已执行完毕，影响公司持续经营的核心问题已基本得到解决，公司具备了重整旗鼓、聚焦主业的前提。
年产10万吨商品味精及5万吨复合调味料先进技术改造项目：顺应消费趋势，丰富产品结构
为响应公司所在地项城市人民政府“退城入园”规划，且由于公司目前位于项城市老城区厂址的生产设施陈旧、生产环境相对老化、亟需更新换代，公司拟在项城市产业集聚区颖河路中段新建厂区，将老厂区部分产能转移至新城区并加以更新换代，新厂区建成投产后预计可形成年产 100000 吨精品味精、20000 吨鸡精、30000 吨复合调味料的生产能力。预计实现的内部收益率(税后)为19.43%。
目前，公司生产线自动化程度较低。一方面，在现有厂区中，公司添置的自动化设备数量较少且未经过统筹设计和装备;另一方面，部分劳动强度较大、生产环境较差的岗位仍通过人工操作，尚未实现机械化和自动化。此外，近年来国家先后出台了多项节能环保政策，其中要求味精行业淘汰技术装备落后、资源能源消耗高的落后产能，鼓励企业加快技术创新和技术改造。
莲花健康现有的装备始建于1983年，期间虽然经过多次技改，但设备已经超期服役，生产效率较低，既无法满足公司持续健康发展的需要，也不能适应目前环保节能政策的要求和行业竞争的需要。
此项目是莲花健康顺应消费趋势、丰富产品结构的重要举措。公司是中国设立较早的味精企业之一，“莲花”牌味精长期占据中国市场的主导地位，在消费者中具有广泛的品牌知名度。
截至目前，公司仍以传统味精为主要产品，而随着消费者消费能力的提升和消费理念的变化，口味更综合、成分更复杂的复合调味料逐步受到市场的欢迎。味精在鸡精、酱油、耗油、酱菜等多种调味品和食品加工中都是必用调味配料，公司基于传统味精产品的扎实生产基础，结合品牌、渠道和技术优势，可通过更为丰富的产品品类抓住复合调味品市场机遇。
本项目达产后可实现2万吨鸡精、3万吨复合调味料产能，有助于公司丰富现有产品结构，提升产品附加值，进而提升公司整体盈利水平。
生物发酵制品项目：
提升味精盈利能力
由于现有设备已陈旧老化，目前公司核心产品味精以外购谷氨酸钠原料形式完成生产，公司未能充分享有原料发酵环节的利润，因而导致公司核心产品毛利率不高，亟需建设自有发酵产能。
本项目拟于城市东南部产业集聚区中心建设生物发酵制品生产基地实施，项目达产后预计可实现年产谷氨酸钠 60000 吨、氨基丁酸 5000 吨、色氨酸 5000 吨。预计实现的内部收益率(税后)为13.59%。
项目达产后，味精产品盈利能力将较此前得以提升，从而整体提高公司核心产品毛利率和总体盈利能力。
配套生物发酵制品项目：
把握复合肥市场机遇
打造盈利新途径
生物发酵制品项目达产后将产生发酵废液，本项目作为生物发酵制品项目的配套项目，利用废液生产复合肥料。
本项目拟于城市东南部产业集聚区中心建设生物发酵制品生产基地实施，达产后预计可实现年产植物营养和土地修复产品10万吨。预计实现的内部收益率(税后)为13.30%。
近年来，随着中国农业现代化的推进，农村种植结构的升级，复合肥市场需求不断提升。随着国家对环境保护监控力度加大，落后产能将被逐淘汰，中小型复合肥企业将逐渐退出市场，行业未来将迎来整合。因此，复合肥行业将进入质量、品牌、资金、技术、服务等综合能力竞争阶段，在具备领先生产技术的前提下，公司以发酵产品废母液作为生产原材料，具备一定成本优势。
小麦面粉系列制品项目：
优化产品结构
推动产业升级
本项目拟在河南省项城市通济大道莲味路31号实施，新增面包糠及休闲面制品产品生产线，达产后可形成年产 10000 吨面包糠、20000 吨休闲面制品的生产能力。预计实现的内部收益率(税后)为15.31%。
面粉在日常生活中被广泛使用，与饮食息息相关。然而，目前面粉加工行业产能过剩、竞争激烈，行业整体面临开工率低、盈利难度较大的困境。如企业仅从事满足当地市场需要的面粉加工及生产，则会由于产业链条短、产品附加值低导致难以盈利。因此，向小麦深加工方向创新，延长产业链，提升产品附加值，是解决问题的重要途径。
公司目前主要进行以味精为核心产品的各类调味料的研发、生产与销售，在味道调配、原料配比方面具备较强的研发实力和开发经验。与公司现有产品可以形成良好的协同效应，公司可借助在调味品领域的研发经验助力面包糠及休闲面制品的产品研发。
本项目有利于逐渐形成小麦深加工一体化循环经济产业链，同时将公司多年积累的调味品行业经验与面制品工艺相结合，打造有自主特色的面制品生产线，有助于公司形成以味精、鸡精为主导，以复合调味品、复合肥、植物蛋白和小麦面粉制品为组合的产品结构，推动公司产业优化升级。
补充流动资金：
优化资本结构
满足经营周转需求
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次非公开发行股票募集资金补充流动资金 26000.00 万元。
由于在过去一段时间内曾经营不善，公司经营及资金压力均较大，并于2019年启动重整计划。2020年3月，重整计划已执行完毕，影响公司持续经营的核心问题已基本得到解决，公司具备了重整旗鼓、聚焦主业的前提。
一方面，公司资产负债率仍较高;另一方面，盘活资产、经营发展需要大量流动资金的周转支持。
因此，本次募集资金中补充流动资金的部分一方面有助于优化资本结构、降低财务风险，另一方面系开展业务的经营周转需求，项目实施具有必要性。
文章来源：粮油调味网